Tauron tworzy rezerwę. Przez ustawę „prądową”
Tauron utworzy rezerwę związaną z wpływem ustawy zamrażającej ceny energii w 2019 roku. Tauron zapewnia, że utworzenie rezerwy nie naruszy jego stabilności finansowej, nie zagrażając regulowaniu zaciągniętych zobowiązań.
Tauron utworzył rezerwę w wysokości 214 mln zł, tłumacząc że w konsekwencji wskaźnik dług netto do EBITDA, liczony według definicji zawartej w warunkach emisji obligacji (serii TPEA1119) wyemitowanych w listopadzie 2014 r., może przekroczyć poziom 3,0, a przekroczenie granicznej wartości dotyczy tylko tej emisji, gdyż odmiennie od innych zobowiązań – jak tłumaczy spółka – w tym przypadku w kalkulacji zadłużenia nie są wyłączone obligacje podporządkowane (hybrydowe), które stanowią istotny element struktury zadłużenia.
Grupa zapewnia przy tym, że ewentualne przekroczenie poziomu 3,0 dla tej emisji nie będzie miało negatywnego wpływu na jej działalność i że Tauron ma zagwarantowane finansowanie na wykup obligacji przypadający w listopadzie br.
– W wyniku utworzenia rezerwy wskaźnik dług netto do EBITDA liczony dla obligacji krajowych o wartości 1,75 mld zł może osiągnąć poziom 3,04x. Zakładaliśmy, że z uwagi na kulminację wydatków inwestycyjnych taka sytuacja może wystąpić w bieżącym roku. Dlatego też już trzy lata temu podpisaliśmy porozumienia z obligatariuszami, którzy wyrazili taką wolę, skutecznie zabezpieczające spółkę przed ewentualnymi roszczeniami wynikającymi z przekroczenia bariery 3,0. Zgodnie z warunkami emisji obligacje te zostaną przez nas wykupione w listopadzie tego roku – komentuje Marek Wadowski wiceprezes zarządu ds. finansów Tauron Polska Energia.
Tauron zapewnia, że jego celem, mającym pozwolić m.in. na ukończenie inwestycji w blok o mocy 91 MW w Jaworznie, jest utrzymanie wskaźnika dług netto/EBITDA na poziomie niższym od 3,5, co ma stanowić zobowiązanie w pozostałych umowach dotyczących finansowania.
– Chciałbym podkreślić, że Tauron ma zagwarantowane dostępne finansowanie w wysokości przekraczającej 5 mld zł, które zabezpiecza nie tylko wykup obligacji, ale także wszystkie wydatki inwestycyjne – dodaje wiceprezes Taurona.
Grupa dodaje w komunikacie, że od przyszłego roku planowane są niższe nakłady inwestycyjne, a dodatkowo na wynik Grupy pozytywnie ma wpłynąć uruchomienie bloku 910 MW w Jaworznie. Z kolei w 2021 r. pojawią się pierwsze przychody z rynku mocy szacowane na ponad 640 mln zł.
O zmniejszeniu planowanych inwestycji Tauron informował w połowie ubiegłego miesiąca, zapowiadając ograniczenie w tym roku wydatków o 1,4 mld złotych wobec potrzeb zgłoszonych wcześniej przez swoje spółki.
Tauron zapewniał jednocześnie, że ma zagwarantowane finansowanie na poziomie ponad 5,3 mld zł. – Współpracujemy z wieloma instytucjami finansowymi: bankami, inwestorami międzynarodowymi i krajowymi. Ich postrzeganie tego, co teraz robimy jest pozytywne. Kontynuujemy wieloletnią współpracę z Bankiem Gospodarstwa Krajowego. W grudniu podpisaliśmy z tą instytucją umowę kredytu o wartości 1 mld zł. Ponadto zawarliśmy umowy z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym, dzięki którym pozyskaliśmy dodatkowe 750 mln zł finansowania hybrydowego – komentował Marek Wadowski.
Przy ograniczaniu wydatków Tauron ma wykorzystać dotychczasowe doświadczenia z realizacji programów poprawy efektywności, które do końca trzeciego kwartału 2018 r. miały przynieść łącznie ponad 3,8 mld zł „pozytywnego efektu finansowego”.
Zgodnie z szacunkowymi wynikami, uwzględniającymi wykonanie rezerwy, zysk operacyjny powiększony o amortyzację i odpisy na aktywa niefinansowe (EBITDA) na poziomie Grupy wyniósł w 2018 r. 3 375 mln zł, w tym EBITDA segmentu Wydobycie wyniosła 207 mln zł, EBITDA segmentu Wytwarzanie – 731 mln zł, EBITDA segmentu Dystrybucja – 2 517 mln zł, a EBITDA segmentu Sprzedaż – 321 mln zł
Zysk operacyjny (EBIT) ukształtował się na poziomie 791 mln zł wobec 1 806 mln zł w roku 2017 i 801,5 mln zł w roku 2016, a zysk netto sięgnął 207 mln zł i był również niższy od zanotowanego w roku 2017 (1 383 mln zł).
Ubiegłoroczne przychody ze sprzedaży wyniosły 18,12 mld zł wobec przychodów na poziomie 17,4 mld zł w roku 2017 oraz 17,6 mld zł w roku 2016.
redakcja@gramwzielone.pl
© Materiał chroniony prawem autorskim. Wszelkie prawa zastrzeżone. Dalsze rozpowszechnianie artykułu tylko za zgodą wydawcy Gramwzielone.pl Sp. z o.o.
