Onde buduje portfel farm wiatrowych i PV. Fundusze pozyska z IPO
Onde, czołowy krajowy wykonawca farm wiatrowych i fotowoltaicznych – rozpoczyna pierwszą ofertę publiczną akcji. Fundusze pozyskane od inwestorów zostaną przeznaczone na kompletowanie własnego portfela elektrowni fotowoltaicznych i wiatrowych. Budowa pierwszych może być efektem przeprowadzonych wcześniej w tym miesiącu aukcji.
Należąca do grupy Erbud spółka Onde jest krajowym liderem w segmencie budownictwa dla OZE w Polsce. Udział przychodów pochodzących z umów wykonawczych, zarówno w segmencie farm wiatrowych jak i PV, wzrósł w strukturze przychodów Grupy z 25 proc. w 2018 r. do 82 proc. w 2020.
Spółka zrealizowała i realizuje 250 projektów o łącznej mocy 2809,5 MW, z czego 2593 MW przypada na projekty farm wiatrowych, a reszta na farmy PV.
Spośród projektów OZE, które wygrały aukcje w 2019 r., spółka miała w 2020 r. ponad 50-proc. udział w rynku budowy farm wiatrowych oraz 10 proc. udział w budowie farm fotowoltaicznych o jednostkowej mocy do 1 MW.
Szykowana przez spółkę oferta publiczna obejmie emisję nowych akcji – nie więcej niż 8,25 mln akcji – oraz sprzedaż akcji istniejących – nie więcej niż 8,85 mln akcji – przez obecnych akcjonariuszy Erbud (87,9 proc. udziałów) oraz Jacka Leczkowskiego (9,8 proc.).
Przy założeniu uplasowania całej oferty akcje oferowane stanowić będą 31,1 proc. kapitału zakładowego spółki, a udział Erbudu w podwyższonym kapitale Onde zmniejszy się do ok. 60,7 proc.
Transza dla inwestorów indywidualnych to około 15 proc. oferty. Cena maksymalna została ustalona na 26 zł za jedną akcję, w związku z tym szacunkowa maksymalna wartość oferty to 444,5 mln zł. Dotychczasowi akcjonariusze spółki zostaną objęci 12 miesięcznym zakazem sprzedaży akcji.
Wpływy z emisji akcji spółka przeznaczy na refinansowanie, zakup oraz dewelopment projektów OZE, które następnie będą sprzedawane inwestorom.
– W naszej strategii zakładamy, że zainwestowane w ten sposób pieniądze pozwolą na to, aby błyskawicznie rozwinąć nową działalność. Sprawi to też, że gotówka szybko wróci do spółki i zostanie ponownie zainwestowana w kolejne projekty. Taki przyspieszony start jest bardzo istotny, bo pełen dewelopment projektu OZE trwa nawet dwa lata – komentuje Paweł Średniawa, prezes Onde.
Nie tylko aukcje
Onde do tej pory zakupiło lub zabezpieczyło portfel projektów o potencjale 458 MW, z czego 220 MW ma już ustalone co najmniej warunki przyłączenia do sieci lub pozwolenie na budowę, co – jak podkreśla Onde – oznacza potencjalnie krótki czas komercjalizacji.
Dodatkowo spółka posiada listy intencyjne dotyczące zakupu i realizacji projektów fotowoltaicznych o docelowej zainstalowanej mocy 500-700 MW.
Do ostatnich aukcji wiatrowo-fotowoltaicznych, które wcześniej w tym miesiącu przeprowadził Urząd Regulacji Energetytki, Onde zgłosiło dwa projekty.
Spółka zaznacza przy tym, że odnotowany w ostatnich latach spadek kosztów inwestycji w OZE sprawił, że w coraz mniejszym stopni ich realizacja wymaga aukcji czy innych systemów wsparcia. W tym kontekście Onde wskazuje na alternatywę dla aukcji w postaci komercyjnych umów PPA.
W perspektywie kilku lat Onde może wyjść poza dewelopment projektów i stać się również sprzedawcą energii elektrycznej.
W strategii długoterminowej jest wpisane również zaangażowanie w segment magazynów energii. To ma jednak zależeć od kształtowania się opłacalności tego rodzaju inwestycji.
Onde ma ponadto analizować wejście na rynki zagraniczne, w tym na rynek rumuński, gdzie zarząd spółki spodziewa się uruchomienia systemu aukcyjnego, a także na rynek niemiecki, na którym Onde dostrzega możliwości związane m.in. z wykonawstwem projektów w obszarze repoweringu farm wiatrowych.
– Mamy jeden z najbardziej doświadczonych i kompetentnych zespołów menedżerskich działających na rynku budowy obiektów OZE w Polsce, jesteśmy czołowym wykonawcą na tym rynku, posiadamy też własne biuro projektowe z portfolio projektów OZE o mocy 2 GW na koncie. To daje nam solidne podstawy, aby skokowo zwiększyć skalę działalności. Jednocześnie realizacja marży deweloperskiej, powinna zapewnić wysoką rentowność spółki – dodaje Paweł Średniawa.
W 2020 roku Onde wypracowało 586,3 mln zł przychodów (+54 proc. r/r), 46,2 mln zł EBITDA (+116 proc. r/r) oraz 32,8 mln zł zysku netto (+140 proc. r/r).
W pierwszym kwartale tego roku 2021 r. spółka osiągnęła natomiast 229,6 mln zł przychodów (+246 proc. r/r) oraz 18,9 mln zł EBIT (+ 17,6 mln zł r/r).
Na koniec marca 2021 r. backlog projektów realizowanych i zakontraktowanych przez Onde miał wynosić ponad 1 mld zł.
redakcja@gramwzielone.pl
© Materiał chroniony prawem autorskim. Wszelkie prawa zastrzeżone. Dalsze rozpowszechnianie artykułu tylko za zgodą wydawcy Gramwzielone.pl Sp. z o.o.
