Podatkowe due diligence elektrowni OZE

Podatkowe due diligence elektrowni OZE
Solar energy power plants, flickr cc

Inwestycje w odnawialne źródła energii (OZE) realizowane są co do zasady w dwóch podstawowych formułach – informuje kancelaria podatkowa Advicero Tax

Pierwsza z nich to tzw. „greenfield”, tj. realizacja inwestycji począwszy od procesu planowania do rozpoczęcia produkcji energii przez docelowego producenta. Z kolei druga formuła polega na nabyciu projektu OZE znajdującego się na określonym etapie procesu deweloperskiego (już działającego lub jeszcze przed rozpoczęciem produkcji). Na ogół takie nabycie dokonywane jest w formie zakupu udziałów/akcji powołanej do realizacji projektu OZE spółki celowej (SPV). Nabycie SPV realizującej projekty OZE oznacza jednoczesne przejęcie wszelkich ryzyk podatkowych związanych z historią działania takiej spółki. Dlatego też powszechnie stosowaną i polecaną praktyką rynkową jest przeprowadzenie, przed dokonaniem transakcji nabycia, tzw. badania due diligence 

Due diligence

REKLAMA

Due diligence (ang. należyta staranność) to proces polegający na poddaniu analizie kluczowych czynników istotnie wpływających na działalność operacyjną SPV. Jak wskazuje Katarzyna Klimkiewicz-Deplano, Doradca podatkowy, Partner w kancelarii Advicero Tax, w ramach podatkowego due diligence nabywca weryfikuje prawidłowość rozliczeń podatkowych w świetle obowiązujących przepisów oraz identyfikuje główne obszary ryzyk podatkowych, ze szczególnym uwzględnieniem ich wpływu na bieżącą sytuację finansową nabywanej spółki. W zależności od tego, czy due diligence jest wykonywane dla kupującego (ang. buyer due diligence), czy sprzedającego (ang. vendor due diligence) może ono mieć różny zakres i różne, ale nie wykluczające się, cele.

Buyer due diligence

Due diligence jest istotnym procesem poprzedzającym podjęcie ostatecznej decyzji przez inwestora co do złożenia wiążącej oferty nabycia składników majątkowych lub samej spółki. Kupujący, który przeprowadza badanie due diligence, stara się potwierdzić trafność rozpoznania inwestycji czy zweryfikować jakość kupowanego biznesu, poprzez identyfikację istotnych ryzyk związanych zarówno z przejmowaną firmą, jak i z samą transakcją. Dodatkowo, celem badania dla inwestora jest zgromadzenie argumentów przetargowych do końcowych negocjacji cenowych ze sprzedającym.

Vendor due diligence

Celem badania vendor due diligence zlecanego przez sprzedającego jest jak najbardziej efektywne podatkowo i finansowo wyjście z inwestycji. W ramach badania identyfikowane są ryzyka podatkowe, które mogłyby być wykryte podczas przeglądu firmy przez inwestora, oraz przedstawiane są możliwości ich wyeliminowania lub znaczącego ograniczenia jeszcze przed dopuszczeniem potencjalnego nabywcy do badania firmy. Co więcej, vendor due diligence zapewnia zdobycie szczegółowych informacji o podmiocie będącym przedmiotem sprzedaży, a rezultaty są przedstawiane tak, aby umożliwiły odpowiedź na pytania zadawane podczas due diligence przeprowadzonego przez kupującego, co usprawnia proces transakcyjny.

Zakres podatkowego due diligence

Typowe ryzyka związane z projektami OZE odnoszą się do następujących obszarów:

a) Ryzyka w zakresie podatku od nieruchomości

REKLAMA

  • nieprawidłowe ustalenie podatnika podatku od nieruchomości,
  • opodatkowanie inwestycji podatkiem rolnym/leśnym zamiast podatkiem od nieruchomości,
  • nieprawidłowe określenie podstawy opodatkowania w przypadku budowli,
  • braki w pozycjach podlegających opodatkowaniu (budowle niezewidencjonowane, całkowicie zamortyzowane),
  • nieprawidłowe ustalenie podstawy opodatkowania w przypadku modernizacji budowli;

b) Ryzyka związane z metodologią rozliczania kosztów oraz przychodów dla celów podatkowych

  • brak umów/dokumentacji poniesionych kosztów,
  • płatność za koszty ponoszone na rzecz jednej spółki przez inny podmiot z grupy,
  • błędna alokacja kosztów pośrednich pomiędzy koszty inwestycyjne oraz koszty bieżące,
  • błędna klasyfikacja kosztów pośrednich / bezpośrednich,
  • błędne określenie momentu rozpoznania kosztu/przychodu,
  • niepoprawne ustalenie wartości początkowej środków trwałych, błędne stawki amortyzacji, za wczesne rozpoczęcie amortyzacji, amortyzacja grup środków trwałych łącznie zamiast wprowadzenia każdego środka trwałego odrębnie,
  • niedokonywanie korekt związanych z niezapłaconymi zobowiązaniami,
  • niepoprawne rozliczanie różnic kursowych;

c) Ryzyka związane z metodologią rozliczania transakcji dla celów podatku VAT

  • odliczanie podatku VAT w przypadku braku spełnienia warunków formalnych,
  • błędne określenie momentu powstania obowiązku podatkowego dla podatku VAT,
  • nieprawidłowe rozliczanie transakcji transgranicznych (w szczególności import usług) i stosowania mechanizmu odwrotnego obciążenia („reverse charge”),
  • nieprawidłowości w zakresie opodatkowania zaliczek i przedpłat,
  • stosownie błędnych stawek VAT,
  • niedokonywanie korekt związanych z niezapłaconymi zobowiązaniami;

d) Ryzyka związane z rozliczaniem finansowania

  • stosowanie cen nierynkowych,
  • brak świadomości istnienia przepisów dotyczących cienkiej kapitalizacji,
  • brak lub nieprawidłowa  alokacja kosztów finansowych do  wartości inwestycji
  • brak poboru podatku źródłowego, stosowanie obniżonych stawek pomimo braków formalnych;

e) Ryzyka związane z transakcjami pomiędzy podmiotami powiązanymi

  • nieodpłatne świadczenia pomiędzy podmiotami z grupy,
  • braki w dokumentacji cen transferowych,
  • usługi niematerialne świadczone przez podmioty z grupy,
  • nierynkowe warunki transakcji;

f) Ryzyka związane z rozliczeniami i deklaracjami podatkowymi

  • brak złożenia poszczególnych deklaracji / informacji podatkowych i innych raportów (Urząd Skarbowy, NBP, GUS, deklaracje INTRASTAT),
  • brak terminowej płatności poszczególnych podatków i odsetek od zaległości podatkowych.

Korzyści buyer / vendor due diligence

Dzięki buyer due diligence kupujący może znacząco poprawić swoją pozycję negocjacyjną, co bardzo często skutkuje uzyskaniem wymiernych korzyści w postaci zarówno niższej ceny nabycia, jak i wprowadzenia do umowy kupna-sprzedaży odpowiednich zapisów, zabezpieczających interesy kupującego. Dodatkowo, due diligence pozwala również na zweryfikowanie założeń odnośnie oczekiwanych korzyści z transakcji, w tym w zakresie możliwych do uzyskania efektów synergii, oraz potwierdzenia, czy przedmiot transakcji ma zdolności do dalszego rozwoju i generowania zysków w przyszłości na poziomie, który zagwarantuje inwestorowi określoną stopę zwrotu.

Z kolei przeprowadzenie vendor due diligence pozwala oferentowi wykryć wszystkie główne ryzyka podatkowe i usunąć je lub zminimalizować ich negatywny wpływ na cenę przedmiotu transakcji. Ponadto, wsparcie sprzedającego może nie tylko przyśpieszyć i ułatwić proces sprzedaży, ale także istotnie poprawić pozycję negocjacyjną sprzedającego i w konsekwencji przyczynić się do uzyskania znacznie korzystniejszych warunków wyjścia z inwestycji, tj. zwiększyć przychód z transakcji.

Katarzyna Klimkiewicz-Deplano, Doradca podatkowy, Partner w Advicero Tax Sp. z o.o.

Sławomir Patejuk, Menadżer w Advicero Tax Sp. z o.o.

 www.advicero.eu